夕陽(yáng)標(biāo)簽
A股市場(chǎng)向來(lái)不乏新鮮事，要說(shuō)近期市場(chǎng)表現(xiàn)最為亮眼的，無(wú)疑還是眉飛色舞行情下的鋼鐵、煤炭等大宗商品板塊，歷經(jīng)去年一整年主力機(jī)構(gòu)對(duì)散戶(hù)投資者苦心孤詣的循循善誘之后；
沒(méi)有想象空間的上游傳統(tǒng)資源行業(yè)，在核心資產(chǎn)的沖擊之下不僅越發(fā)邊緣化，大多數(shù)投資者也開(kāi)始放棄“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”標(biāo)簽的鋼鐵、煤炭等品種，轉(zhuǎn)身投靠?jī)r(jià)值投資和成長(zhǎng)陣營(yíng)。
然而，潮起潮落會(huì)有時(shí)，當(dāng)傳統(tǒng)的周期股被大多數(shù)人不看好的時(shí)候，上半年以來(lái)，鋼鐵板塊指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，逐步宣告王者歸來(lái)，而原本備受追捧的醫(yī)療、大消費(fèi)一反常態(tài)，紛紛遭遇滑鐵盧。
然而，潮起潮落會(huì)有時(shí)，當(dāng)傳統(tǒng)的周期股被大多數(shù)人不看好的時(shí)候，上半年以來(lái)，鋼鐵板塊指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，逐步宣告王者歸來(lái)，而原本備受追捧的醫(yī)療、大消費(fèi)一反常態(tài)，紛紛遭遇滑鐵盧。
能耗雙控
其實(shí)，回顧鋼鐵板塊持續(xù)走強(qiáng)背后邏輯，主要還是復(fù)雜海內(nèi)外背景下，供需不平衡的漲價(jià)推動(dòng)，供給端產(chǎn)能受限。
在價(jià)格方面，據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，最新不銹鋼現(xiàn)貨304/2B不銹鋼平板的日均價(jià)為現(xiàn)報(bào)價(jià)18056.67元/噸，較周初的17906.67元/噸上漲0.84?較年初上漲35.93?同比上漲31.7?
而螺紋鋼均價(jià)約5442.22元/噸，較周初上漲3.33?180元/噸，HPB300高線(xiàn)均價(jià)5722/元/噸，較周初上漲5.22?284元/噸。
在供給端，眾所周知，周期行業(yè)大多屬于進(jìn)入門(mén)檻不高的行業(yè)，大多數(shù)工業(yè)品同質(zhì)化明顯，鋼鐵行業(yè)也不例外，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)能雖位居世界第一，但前景好、附加值高的特鋼卻僅占據(jù)13?全球市場(chǎng)份額，遠(yuǎn)低于日韓等鋼鐵企業(yè)，甚至還要依賴(lài)進(jìn)口。
受益于供給側(cè)改革的契機(jī)，以煤炭、鋼鐵等為代表的耗能的大戶(hù)供給端率先迎來(lái)了質(zhì)變，清除過(guò)剩產(chǎn)能，推動(dòng)行業(yè)集中度上升等都為供給端筑起了較高的政策壁壘，同時(shí)也畫(huà)上了產(chǎn)能的天花板；
碳中和目標(biāo)下，鋼鐵行業(yè)也將迎來(lái)《鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》及《關(guān)于推動(dòng)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，能耗雙控和限產(chǎn)預(yù)期等不斷加碼，新產(chǎn)能短期難以釋放。
另一方面，全球貨幣寬松的年代，國(guó)際大宗商品價(jià)格持續(xù)走高，鐵礦石和煤炭也不例外，由于鐵礦石國(guó)內(nèi)較為依賴(lài)進(jìn)口，復(fù)雜海內(nèi)外背景下，上半年鐵礦石價(jià)格在資本炒作下不斷走高，國(guó)內(nèi)則通過(guò)采取一系列的產(chǎn)能壓縮和出口退稅等方面措施，逐步將產(chǎn)能瓶頸從鐵礦石端轉(zhuǎn)移到鋼鐵端，同時(shí)抑制輸入性通貨膨脹。
鋼鐵概念名單
整體來(lái)看，眼下鋼鐵行業(yè)正處于減碳和保供給平衡的撮合階段，且可能仍會(huì)維持較長(zhǎng)一段時(shí)間，近期鐵礦石價(jià)格逐步開(kāi)始回落，也給相關(guān)鋼鐵上市公司帶來(lái)未來(lái)利潤(rùn)的彈性空間；
不過(guò)，鋼鐵行業(yè)本質(zhì)依舊還是周期行業(yè)，能耗雙控等雖能在一定程度上弱化和延長(zhǎng)周期屬性，但供需格局平衡后，價(jià)格回歸價(jià)值也應(yīng)是必然。最后附上部分相關(guān)概念名單，僅 交流探討 之用。
寶鋼股份：市盈率11，機(jī)構(gòu)關(guān)注家數(shù)14
鋼鐵行業(yè)龍頭，全球碳鋼品種最為齊全的鋼鐵企業(yè)之一，產(chǎn)能規(guī)模位居世界第二，上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)276?
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以高技術(shù)含量、高附加值的碳鋼薄板、厚板與鋼管等鋼鐵精品為核心，擁有享譽(yù)全球的品牌和世界一流的技術(shù)水平，碳中和預(yù)期下，也逐步通過(guò)提高生產(chǎn)效率、氫冶金工藝升級(jí)和加強(qiáng)碳排放資源化利用等方面著手，從源頭進(jìn)行降碳減排。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以高技術(shù)含量、高附加值的碳鋼薄板、厚板與鋼管等鋼鐵精品為核心，擁有享譽(yù)全球的品牌和世界一流的技術(shù)水平，碳中和預(yù)期下，也逐步通過(guò)提高生產(chǎn)效率、氫冶金工藝升級(jí)和加強(qiáng)碳排放資源化利用等方面著手，從源頭進(jìn)行降碳減排。
華菱鋼鐵：市盈率6，機(jī)構(gòu)關(guān)注家數(shù)14
國(guó)內(nèi)十大鋼鐵企業(yè)之一，由湘鋼、漣鋼、衡鋼聯(lián)合組建而來(lái)，主要技術(shù)裝備、生產(chǎn)工藝均達(dá)到國(guó)內(nèi)甚至世界先進(jìn)水平，中報(bào)同比上升84?
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以鋼鐵生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主，產(chǎn)品覆蓋寬厚板、冷熱軋薄板、無(wú)縫鋼管、線(xiàn)棒材等10大類(lèi)7000多種規(guī)格系列產(chǎn)品，擁有湘潭、衡陽(yáng)和婁底三大專(zhuān)業(yè)化分工的生產(chǎn)基地，品種鋼持續(xù)結(jié)構(gòu)升級(jí)背景下，有望推動(dòng)公司從優(yōu)鋼向特鋼領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以鋼鐵生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主，產(chǎn)品覆蓋寬厚板、冷熱軋薄板、無(wú)縫鋼管、線(xiàn)棒材等10大類(lèi)7000多種規(guī)格系列產(chǎn)品，擁有湘潭、衡陽(yáng)和婁底三大專(zhuān)業(yè)化分工的生產(chǎn)基地，品種鋼持續(xù)結(jié)構(gòu)升級(jí)背景下，有望推動(dòng)公司從優(yōu)鋼向特鋼領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。
主營(yíng)業(yè)務(wù)為冶金原燃材料的加工、黑色金屬冶煉及其壓延加工產(chǎn)品及其副產(chǎn)品的制造、銷(xiāo)售，主導(dǎo)產(chǎn)品包括螺紋鋼 、 彈簧扁鋼 、汽車(chē)板簧等，擁有完整的采礦-冶煉-軋制彈扁-板簧的一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以鋼鐵生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主，產(chǎn)品覆蓋寬厚板、冷熱軋薄板、無(wú)縫鋼管、線(xiàn)棒材等10大類(lèi)7000多種規(guī)格系列產(chǎn)品，擁有湘潭、衡陽(yáng)和婁底三大專(zhuān)業(yè)化分工的生產(chǎn)基地，品種鋼持續(xù)結(jié)構(gòu)升級(jí)背景下，有望推動(dòng)公司從優(yōu)鋼向特鋼領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以鋼鐵生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主，產(chǎn)品覆蓋寬厚板、冷熱軋薄板、無(wú)縫鋼管、線(xiàn)棒材等10大類(lèi)7000多種規(guī)格系列產(chǎn)品，擁有湘潭、衡陽(yáng)和婁底三大專(zhuān)業(yè)化分工的生產(chǎn)基地，品種鋼持續(xù)結(jié)構(gòu)升級(jí)背景下，有望推動(dòng)公司從優(yōu)鋼向特鋼領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。
主營(yíng)業(yè)務(wù)為冶金原燃材料的加工、黑色金屬冶煉及其壓延加工產(chǎn)品及其副產(chǎn)品的制造、銷(xiāo)售，主導(dǎo)產(chǎn)品包括螺紋鋼 、 彈簧扁鋼 、汽車(chē)板簧等，擁有完整的采礦-冶煉-軋制彈扁-板簧的一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)
撫順特鋼：市盈率56，機(jī)構(gòu)關(guān)注家數(shù)13
高溫合金材料龍頭，在高品質(zhì)特殊鋼產(chǎn)業(yè)達(dá)到世界先進(jìn)水平，市占率穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一，中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)135?
公司以特殊鋼和合金材料的研發(fā)制造為主營(yíng)業(yè)務(wù)，高溫合金、超高強(qiáng)度鋼、高檔工模具鋼、特種不銹鋼等均為公司核心產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于軍工、機(jī)械和船舶等領(lǐng)域，50?高溫合金進(jìn)口替代空間是未來(lái)想象空間所在
中信特鋼：市盈率18，機(jī)構(gòu)關(guān)注家數(shù)11
國(guó)內(nèi)特鋼龍頭，中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)34?背靠中信集團(tuán)，公司擁有1400多萬(wàn)噸/年的特殊鋼材料生產(chǎn)能力，可生產(chǎn)3000余個(gè)鋼種、5000余種規(guī)格，是目前全球品種規(guī)格最多的特殊鋼材料制造企業(yè)之一，特鋼產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)美、日以及歐盟等60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
注意：上述資料是根據(jù)相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)報(bào)表等公開(kāi)資料整理歸納，僅作為分享以及交流學(xué)習(xí)，不作為任何操作依據(jù)。
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